利率期限結構是什麼意思

1、利率期限結構是指在某一時點上：不同期限資金的收益率(Yield)與到期期限之間的關系利率，具體而言就是指擁有相同風險、流動性、稅收但是不同期限的債券的利率卻不相同。關於利率的期限結構一共有三大理論，分別是預期收入理論、分割市場理論、流動性溢價理論。

2、預期收入理論：長期債券的利率等於在其有效期內人們所預期的短期利率的算數平均值。

3、分割市場理論：分割市場理論將不同到期期限的債券市場看做完全獨立和相互分割的。到期期限不同的每種債券的利率取決於該債券的供給與需求，其他到期期限的債券的預期回報率對此毫無影響。

4、流動性溢價理論：它認為長期債權的利率應當等於長期債權到期之前預期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價之和。可見流動性溢價理論是預期理論與分割市場理論結合的產物。

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