1、實際我國的分級基金主要是融資分級基金:分級基金分為A與B兩個份額,A是穩健型,B是進取型。A是資金的提供者,向B提供資金,所以B就具備瞭杠桿。分級基金的杠桿分為三種類型,分別是為初始杠桿、凈值杠桿和價格杠桿。
2、初始杠桿:初始杠桿為基金發行時的杠桿比例,即A份額份數與B份額份數之和與B份額份數之比。目前市場主流產品的比例多為1:1或4:6,則初始杠桿為2或1.67。
3、凈值杠桿:凈值杠桿為分級基金進取部分凈值漲幅與母基金凈值漲幅的比值。
4、價格杠桿:是B份額價格相對於母基金凈值表現的變化倍數,即母基金的總凈值除以B份額的總市值。
5、當A份額份數凈值與B份額凈值之和與B份額凈值之比上漲或者下跌到一定程度的時候:分級基金就會進行上下折。如果行情不好凈值一致下跌,杠桿就會過大,這時候就會通過下折來降低杠桿。
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