1、故事:奧傑塔公主不幸遇到惡魔。惡魔要娶她為妻,遭到拒絕,於是用魔法把公主和女伴全都變成天鵝。有一天,一位王妃對兒子齊格弗裡德王子說,她明天就得挑選一位少女做他的未婚妻,並邀請她參加他們的節日。王子不知所措。
2、王子來到天鵝湖。這時天鵝突然變成一群少女,天鵝中最美麗的姑娘向王子吐露瞭她們的遭遇。原來,那位美麗的天鵝就是被魔法禁錮的公主。魔鬼用魔術使她和她的侍女們變成瞭天鵝,隻有夜間,在這湖岸才能恢復人的形象。要解除巫術隻有一個辦法,那就是一位年輕人忠貞不渝的愛情。
3、王子愛上瞭棗奧傑塔,並向她表示瞭他的愛慕之情。他們的談話被魔鬼偷聽到瞭。節日舞會上,魔王帶著他的女兒奧吉麗雅走進瞭大廳,奧吉麗雅是奧傑塔的復制品,其目的是迷惑王子。王子以為奧吉麗雅就是奧傑塔,因此宣佈與她結婚。魔鬼狂笑著,帶奧吉麗雅離去。
4、這時王子才明白是個圈套,絕望地向天鵝湖奔去。知道真相的奧傑塔決心不再寬恕王子。當魔王狂喜地露出猙獰的兇相,在奧傑塔和群鵝們的幫助下,魔鬼被王子殺死。從此巫術消失瞭。奧傑塔和侍女們恢復瞭人形。於是,奧傑塔公主和齊格弗裡德王子幸福地生活在一起。